Modèle convention de pret

Excel est un outil étonnant. Contrairement aux logiciels spécifiquement conçus pour effectuer un ensemble particulier de tâches (c.-à-d. logiciel d`investissement immobilier, logiciel de comptabilité), Excel est une toile vierge, ce qui rend facile d`effectuer des analyses extrêmement compliquées et de développer rapidement des outils inestimables pour aider à la prise de décision financière. L`inconvénient ici est que les analyses d`Excel sont seulement aussi bonnes que le constructeur de modèle (c.-à-d. «ordures dans = ordures»). Erreur de modèle est absolument rampant et a de graves conséquences. Brisons les erreurs de modélisation les plus courantes: notre recommandation est la Convention 1. La probabilité réduite d`erreur de sous-totaux plus facile seul fait de ce notre choix clair. En outre, l`une des erreurs les plus courantes dans la modélisation est d`oublier de basculer le signe de positif à négatif ou vice versa lors de la liaison de données entre les États financiers. La Convention 1, en raison de son approche la plus transparente, facilite le suivi des erreurs liées aux signes.

La décision d`utiliser des conventions de signes positives ou négatives doit être prise avant que le modèle ne soit construit. Les modèles dans la pratique sont partout sur la place sur celui-ci. Le modeleur doit choisir et identifier clairement l`une des trois approches suivantes: Convention 2: toutes les dépenses positives; résultat non opérationnel négatif. Merci de lire ce guide pour XIRR vs IRR dans Excel. CFI est le fournisseur officiel de la certification FMVA™ du Global Financial Modeling and valuation Analyst (FMVA)™ l`accréditation de la modélisation financière et de la Valueation (FMVA)™ est une norme mondiale pour les analystes financiers qui couvre les finances, la comptabilité, la modélisation financière, l`évaluation, la budgétisation, les prévisions, les présentations et la stratégie. programme de certification, conçu pour aider n`importe qui à devenir un analyste financier de classe mondiale. Ces idées ont conduit à la création du «modèle PSA» de l`organisation précurseur du SIFMA d`aujourd`hui. (PSA était pour l`Association des valeurs mobilières publique; il a également été appelé l`Association du marché obligataire pendant un certain nombre d`années.) Le modèle PSA divise la vie d`un pool en deux périodes distinctes.

La période initiale suppose que la vitesse de prépaiement d`une piscine (cotée en CPR1s) augmente linéairement au cours des trente premiers mois; cette période est également appelée «rampe», et les pools qui sont «sur la rampe» sont âgés de moins de 30 mois. Après le mois 30, la piscine est considérée comme «hors de la rampe» et le modèle suppose que la vitesse reste constante pour la vie restante de la piscine. Le modèle de paiement anticipé PSA est une échelle de prépaiement développée par la public Securities Association en 1985 pour l`analyse des titres adossés à des créances hypothécaires américaines. Le modèle PSA suppose l`augmentation des taux de prépaiement pour les 30 premiers mois après l`origine de l`hypothèque et un taux de prépaiement constant par la suite. [1] cela se rapproche de l`expérience du monde réel que, au cours des premières années, les emprunteurs hypothécaires: Convention 1: tous les revenus positifs, toutes les dépenses négatives. Il y a quelques points à noter lors de l`examen du modèle PSA. Le modèle a été développé au début des années 1980 lorsque les marchés des hypothèques et des obligations étaient très différents. Il y avait très peu d`attention médiatique accordée aux taux hypothécaires à l`époque; en outre, la notion de «banquier hypothécaire» (c.-à-d. une entité dont le modèle d`affaires est fondé sur l`origine et la distribution de prêts sur les marchés de capitaux) était relativement nouvelle. La croissance et la maturation ultérieures du marché hypothécaire raccourcissent la durée réelle du comportement de ramping de 30 mois à quelque part entre 12 et 20 mois. En outre, l`interaction dans le modèle PSA entre l`âge et le CPR fausse la production du modèle, en particulier pendant les périodes de vitesse très rapide (c.-à-d., «ondes de refi») lorsque les emprunteurs cherchent à refinancer leurs prêts plus rapidement et agressivement.